连年来，ESG投资飞腾兴起，ESG指数投资动作一种新兴的投资模式，正逐渐受到众人投资者的保重和深爱。跟着ESG投资理念的普及和ESG指数的不休完善，ESG指数投资将在畴昔阐扬愈加蹙迫的作用。
那么，若何纠合ESG指数投资的趣味？ESG指数投资关于可不竭发展和投资者有哪些潜在申报和风险？ESG指数是若何构建的？哪些行业有潜在投资契机？投资者该若何甄别着实的ESG居品？
近日，针对上述话题，恒生指数公司行政总裁巫婉雯接受了
ESG的专访。
出品|ESG
受访者|巫婉雯
通过把ESG身分融入投资流程，投资者能较充平衡量投资收益与长久可不竭发展的关系，了解投资行动对环境及社会带来的永久影响，从而作出相应的投资决定。故此，不少长久投资者如主权钞票基金王人引入ESG投资，以确保其投资合适各持份者和更世俗经济层面的利益。
ESG指数提供一个具资本效益的阶梯，将可不竭发展元素融入到投资方案之中，令投资组合合适负职守的可不竭投资方向。举例恒指ESG增强指数就采取了“负面筛选”、”基于范例的筛选”以及“ESG因子整合”三种投资策略，剔除ESG风险较高的恒生指数成份股并跟据ESG风险评级退换成份股的权重，从而缩短指数的ESG风险评级。
甩抄本年6月底，恒指ESG增强指数的ESG风险评级较恒生指数减少近25%；而恒生A股通低碳精选指数则把低碳元素加入恒生A股通300指数中，除了有筛选机制除外，亦会把柄成份股的碳排放强度退换权重。甩抄本年6月底，恒生A股通低碳精选指数的加权平均碳强度较恒生A股通300指数减少逾56%。
此外，ESG指数能饱读舞上市公司普及其可不竭发展阐扬，通过加入这些指数普及公司的品牌形象和商场声誉外，并可能通过掂量指数投资居品引入更多资金。
ESG指数更侧重于把合手长久机遇
连年来，很多ESG指数由于在动力板块的权重较低，而动力价钱连年高潮，可能为这些指数的申报来了一些短期挑战。举例以恒生指数为基础指数的“恒指ESG增强指数”，就未包含恒生指数中的动力业股份，甩抄本年8月底，该指数畴昔一年的投资申报为负15.8%，恒生指数同期的申报为负2.1%。
不外两性故事，商场局面并非一成不变，况兼ESG更侧重于把合手众人可不竭转型的大环境下所带来的长久机遇。举例在2018年12月31日至2022年8月31日历间，在商场波动的情况下，另一ESG指数—恒指ESG指数的阐扬跑赢恒生指数，恒指ESG指数除了录得较低的波动率和较小的跌幅除外，最大回撤(选择本事内由最高点到最低点的跌幅)相通较小。
跟着ESG主题在众人受到越来越多的保重，ESG有望成为投资者评估公司绩效和潜在价值的蹙迫参考器用之一，相应地将ESG元素纳入投资考量也渐渐成为主流。
同期，众人商场包括内地对ESG信息露馅的需求不休普及——本年4月，内地三间证券往复所厚爱发布了上市公司可不竭发展讲述指引，并自5月1日起现实。三间证券往复所指出，发布指引旨在范例、结伙上市公司可不竭发展信息露馅划定体系，约炮专区从而股东资金流入，助力内地终了可不竭发展方向。
在此布景下，恒指公司以恒生A股通300指数为基础，推出了4只聚焦于A股商场的ESG指数，便捷众人投资者通过北向互联互通买卖投资内地A股商场，并将ESG元素加入投资组合中。这4只指数参考咱们在香港商场ESG指数方面的丰富教养与收效案例，继承不同的ESG筛选及整合策略，并以外洋及土产货ESG数据供货商的数据构建，效用舒服不同投资者的需求并促进内地ESG投资的发展。
范冰冰 女同潜在申报方面，ESG指数的阐扬可能会与传统商场指数有所不同，因为成份股的纳入和权重是基于特定的ESG、碳或主题设施，而不单是基于市值或其他传统的财务诡计，举例前述的两项指数就差异是基于ESG风险评级和碳排放强度来退换成份股的权重。
此外，很多商场已出台或正在收紧ESG掂量法例。瞻望将来，投资者在内地建议高质料发展、双碳(碳达峰和碳中庸)方向的大环境下，普及ESG风险护士有望更好地舆睬可不竭发展带来的机遇和挑战。
ESG数据在掂量指数编制流程中相称蹙迫
为反馈内地和香港上市公司的ESG阐扬，恒生指数公司自2014年托福闲散的专科评审机构——香港品性保证局进行企业的ESG阐扬评估，并以这些数据编制不同的ESG指数，舒服不同投资者的需求。咱们的ESG指数为上市公司提供了一个客不雅的基准，匡助他们了解在ESG方面的上风和不及。
香港品性保证局是由香港政府于一九八九年确立的非渔利机构，竭力协助工生意发展质料、环境、安全、卫生、社会过甚他护士体系。时于本日，香港品性保证局一经成为亚太地区最具规模及指点地位的及格评定机构之一，为香港、内地和其他亚洲国度的机构提供处事，在百行万企颁发了5，000多份文凭。香港品性保证局的总部位于香港，同期在内地训导上海子公司及广州分公司，并于澳门开设子公司。
香港品性保证局的ESG评级模式是为了评估企业在可不竭发展阐扬方面掂量的系统熟谙度与风险，掂量评估领域涵盖环境、社会妥协决三方面的合座设施及行业特定设施，包括七个方面主题。
该ESG评级模式兼顾外洋及内地的设施，参考如众人讲述倡议组织(GRI)及外洋可不竭准则理事(ISSB)等外洋设施及内地企业社会职守讲述指南和内地企业改良与发展盘考会发布的《企业ESG露馅指南T/CERDS2-2022》。
在八月底，恒生指数公司发布了2024年度的可不竭发展评级，涵盖550间香港上市公司及进步1，300间合经验经沪、深股通买卖之A股公司。
ESG数据在编制ESG指数过当中十分蹙迫，因为正如之前所述，不少指数是按照ESG评分、碳放排强度纳入成份股。为搪塞这个情况，数据供应商、监管机构以及商场参与者正协同配合，普及数据网罗的成果和质料。
瞻望将来，在ESG数据方面的挑战，有望在可不竭发展信息露馅的不竭加强下渐渐缓解，从而股东ESG数据的质料普及。以监管和可不竭信息露馅条目为例，无论是外洋上又或是内地王人可见有不竭普及条目的诡计。
现时来看，外洋财务讲述设施基金会(ISSB)正积极竭力制订全面的众人可不竭发展讲述准则，为设施化打下基础。包括香港在内的主要金融商场猜想在2025年前继承这些准则，不休普及可不竭发展露馅珠平。
香港扫数的上市公司将从2025年讲述年度起必须露馅领域一和领域二温室气体排放，同期恒生笼统大型股指数中的公司，在2025年要以“盲从或讲解”的模式露馅领域三的排放，并在2026年起强制露馅。
内地点面，主要证券往复所本年4月厚爱颁布可不竭发展信息露馅指引，通过增设信息露馅条目、细化议题紧要影响判断要害等等，以提高企业的可不竭信息露馅珠平。
此外，财政部本年5月亦有掂量的宗旨稿发布，总体方向是到2027年，內地企业可不竭露馅基本准则、局势掂量露馅准则接踵出台，到2030年內地合座的可不竭露馅准则体系基本建成。这些计谋的股东有望进一步普及上市公司的可不竭发展信息露馅，从而促进包括ESG指数在内的ESG居品的发展。
动作香港及内地商场构建翻新指数的先驱，恒生指数公司竭力于与掂量持份者配合，共同普及可不竭发展指数的数据品性和透明度，冀能促进ESG数据商场的健康发展、普及投资者对掂量投资居品的信心，进而股东ESG投资的发展。
ESG指数是股东企业向可不竭发展转型的蹙迫力量
跟着ESG商场的发展，以此为主题的投资居品和采用亦照实越来越多，是以投资者有必要了解ESG投资居品的具体投资策略，澄莹知说念我方所采用的居品究竟是以什么模式进行ESG投资。
以ESG指数类别为例，不错归纳为以下4类，差异是ESG整合、同类最好ESG、聚焦减碳和绿色经济主题(见下表)。
之前提到过的恒指ESG增强指数就有“ESG整合”的元素在内，简便而言便是将ESG身分纳入投资分析和方案中，跟据ESG数据退换股票权重。至于“同类最好ESG”，则是挑选基准指数内ESG阐扬最好的公司，举例恒生ESG50指数便是反馈在香港上市的较大型公司之中，ESG阐扬最好的50家公司之合座阐扬。
恒生指数公司自2010年首推恒生可不竭发展企业指数系列以来，于今推出了29条聚焦香港和内地股票商场、涵盖不同ESG投资策略的指数。
扬弃2024年6月底，共有9只跟踪咱们ESG指数的基金居品，跟踪咱们ESG指数的投资居品的资产护士规模较2022年底增多两倍至180亿港元。此外，获香港证监会招供的12只ESG基金上市居品当中，有5只跟踪咱们旗下的ESG指数，由此可见商场对咱们指数的招供度。
总体而言，ESG指数不仅是一种投资器用，更是股东企业向可不竭发展转型的蹙迫力量。在众人靠近局势变化、社会不对等妥协决缺失等紧要挑战的布景下，投资者的采用和行动变得愈发蹙迫。通过将可不竭性纳入投资方案，ESG指数为企业提供了明确的激发，促使其改善环境阐扬、增强社会职守和普及解决结构。
从投资者的角度来看，在现在复杂多变的商场环境中，企业靠近的ESG掂量风险日益隆起。采用保重ESG阐扬的投资居品两性故事，有助于投资者普及掂量的风险难得。
