性爱故事
光明肉业（600073）主要从事猪肉类食物、牛羊肉类食物及品牌失业食物行业，在肉类罐头食物、牛羊肉、蜂蜜、奶糖等细分行业居行业龙头，在生鲜肉品和深加工肉成品销售及辅导范围在长三角地区占据热切地位。
生猪孳生业务Q1营收合手续增长。
生猪孳生业务主要由子公司光明农牧从事，通过自繁自养和外购仔猪采麇集的模式，在江苏、河北等地限度化布局孳生场，受猪价永久低迷、生物安全进入不能松弛以及区域性环保条目进一步莳植的影响，公司生猪孳生业务2023年仍处于圆寂景况，全年生猪总出栏量80.82万头，圆寂5.84亿元。2024Q1公司生猪孳生业务营收5.0亿元，同比增长100.5%。异日公司生猪孳坐褥业稳中求进，夯实上海市郊、盐城大丰等孳生基地，在长三角地区输出限度化生猪孳生期间和布局。
生猪宰杀、深加工及分销：鉴定高质地卵白肉类一体化计谋布景下，整联合源打造肉业引擎中枢赛谈。猪肉宰杀分销业务主要由子公司淮安苏食和上海爱森从事，公司是长三角地区大型当代化生猪宰杀加工分销企业之一;肉成品深加工产物包含罐头食物和保重半成品两类，子公司梅林有限和梅林绵阳从事梅林罐头的坐褥和销售。
牛羊肉业务Q1营收限度有所建树
牛羊肉宰杀分销业务主要由子公司新西兰银蕨农场有限公司从事，上海联豪食物有限公司追究牛肉保重半成品的坐褥销售。凭据公司2023年报，新西兰银蕨是新西兰最大的牛羊鹿肉宰杀企业之一，领有14家宰杀加工场，向上16，000户牲供词应商，产量占新西兰牛、羊、鹿肉总产量的30%，产物向天下60多个国度出口，亦然中国市集最大的新西兰红肉供应商。2024Q1公司牛羊肉扫尾营收31.7亿元，同比增长5.3%。异日公司合手续深耕新西兰银蕨牛羊肉资源，运营上优化产能布局和市集多元化布局，在进一步优化经销商渠谈的基础上，加强深加工零卖产物研发增多产物附加值。
失业食物业务：奶糖、蜂蜜细分行业龙头，勤奋打造品牌食物老字号标杆企业。失业食物业务主要由子公司上海冠生园食物有限公司从事，旗劣品牌“大白兔”“冠生园”是中国着名商标和中华老字号品牌，在奶糖、蜂蜜失业食物细分行业市集份额率先。2024Q1公司抽象食物板块扫尾营收5.2亿元，同比增长2.7%，保合手适当发展。公司合手续开导本旨年青奢靡群体健康、方便需求及不同使用场景的产物，留心多元化方法的现实传播，踏实传统电商份额基础上加强淘宝直播、抖音小店等的运营，开拓新兴奢靡群体。
投资提出
反差婊公司聚焦高质地卵白肉类一体化发展，猪肉业务粉饰从孳生、宰杀到深加工全产业链，孳生端稳中有进性爱故事，品牌端梅林罐头著名度高，保重半成品发展自有品牌及定制坐褥，产业协同有益于事迹全体持重;牛羊肉业务受外洋市集价钱影响，公司合手续优化产能和市集多元化布局，事迹有望建树;失业食物处于细分行业龙头，革命发展贪图适当。咱们预测公司2024年-2026年归母净利润分手为3.1亿元、3.6亿元、4.0亿元，初次粉饰赐与“增合手”评级。
